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Invertir en acciones o apostar en el casino

Análisis Fundamental (Parte 1)

Para nada, son completamente cosas opuestas. Que algunas personas decidan “apostar” su dinero como en un casino dando esta mala fama a las inversiones en bolsa, es diferente.

¡Qué tal todos! Les damos la bienvenida a un artículo más de la columna financiera. Ya por fin, después de tanta espera, nos adentraremos al mundo de las inversiones en bolsa.

En el artículo anterior te compartimos la diferencia entre valor y precio, una diferencia fundamental si quieres tener éxito en las inversiones. Si no lo has leído, te sugerimos ampliamente que lo revises ya que servirá como fundamento para lo que veremos en los siguientes artículos. Puedes leerlo aquí.

Seguramente como todos, has escuchado que algunas personas han hecho y perdido fortunas invirtiendo en acciones. Claro, los extremos son las cosas que vemos en las noticias. Es cierto que muchas veces descontamos lo que es el factor suerte y lo aleatorio en la vida y no se diga en las inversiones, lo que pudiera ser la razón detrás de estos eventos.

Sin embargo, cómo ya has aprendido en nuestros artículos anteriores, una inversión como lo define el famoso mentor del mismismo Warren Buffet, Benjamin Graham es,

toda aquella operación que, con un análisis profundo, promete tanto seguridad y un retorno adecuado. Operaciones que no cumplan con estos requerimientos se considerarán como especulativos.”

Es así como puedes ver, que puedes meter tu dinero en el mercado bursátil de dos maneras, como inversionista o como especulador. Y para nosotros el camino que queremos que tomes es claro y sencillo, aprende a invertir inteligentemente tu dinero, no solamente para que se pueda multiplicar, sino más allá, que genere un patrimonio para ti y hombre, incluso hasta para tus hijos y nietos en adelante.

No queremos que te metas a algo que no conoces solo por lo que dicen en las redes sociales, dejarlo a la suerte y que llegues a perder tu dinero que tanto trabajo te costó conseguir.

Listo, ya que dejamos claro el camino que tomarás a partir de ahora, vamos a explorar entonces cómo podemos analizar las acciones de las empresas para reducir nuestro riesgo de pérdida y maximizar nuestro rendimiento en el largo plazo.

Existen dos tipos de análisis: el fundamental y el técnico. Quizá los hayas escuchado alguna vez. Ninguno de ellos es mejor que el otro, son dos maneras (perspectivas) diferentes para analizar acciones y consecuentemente, poder tomar decisiones inteligentes de inversión. En este artículo empezaremos por dar un vistazo rápido al análisis fundamental, ahora verás porqué rápido.

Al estar haciendo la investigación para lo que te queremos compartir por aquí, nos dimos cuenta de que probablemente hay conceptos o lenguaje que quizá no domines y que es importante que conozcas para que puedas tener éxito. Además, mucha terminología está en inglés y es nuestro deber que sepas cuáles son los términos adecuados adaptados al español que te estaremos explicando a lo largo de estos artículos. Sin más preámbulo, vamos al grano.

¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental es la medición del valor intrínseco del precio de las acciones de una empresa en la bolsa de valores que evalúa factores económicos y financieros relevantes para poder tomar una decisión de inversión. Sirve para saber si el precio actual de la acción está por debajo de su valor (infravalorada) o por encima de su valor (sobrevalorada).

Podemos hacer un análisis fundamental en 4 pasos:

  1. Analizando sus productos/servicios, su rentabilidad, sus ventas, sus activos, sus pasivos, sus tasas de crecimiento, etc.
  2. Calculando el flujo libre de caja descontado de los próximos 10 años
  3. Obteniendo un valor presente de ese flujo de caja descontado y dividendo entre el número actual de las acciones públicas
  4. Tomando una decisión de inversión

Quizá te perdimos después de tan solo el paso 1, pero para eso los próximos artículos te aclararán todas tus dudas. Iremos paso a paso.

En pocas palabras, el análisis fundamental analiza no a la acción de una empresa, sino a lo que constituye a una empresa, su historia, su operación actual y sus planes futuros de crecimiento.

¿Cómo puedes empezar a hacer el análisis fundamental?

Toda la información de las empresas en las que puedes invertir es pública y de acceso completo y gratuito. Las empresas están obligadas a reportar información de sus negocios cada trimestre y cada año y afortunadamente, toda esta información la puedes revisar desde la comodidad de tu casa y con conexión a internet.

*En esta serie de artículos hablaremos sobre el mercado bursátil de Estados Unidos (EUA). Sin embargo, el mismo sistema se debe replicar en cualquier otro mercado bursátil del mundo.

Entrando a www.bamsec.com puedes buscar el nombre de las empresas y ver todos sus reportes en esta base de datos. Estos son los tipos de reportes que vas a necesitar:

  • Reportes 10-K: reportes anuales de las empresas públicas que ofrecen un resumen comprensible de su desempeño financiero.
  • Reportes 10-Q: reportes trimestrales de las empresas públicas que ofrecen un resumen comprensible de su desempeño financiero.
  • Reportes 8-K: reportes que notifican a los inversionistas de eventos importantes o noticias liberadas por las empresas.

Normalmente los reportes anuales son más breves y generales. Si lo que necesitas para tu análisis es el detalle, te sugerimos que analices los reportes trimestrales. Eso sí, no vayas a cometer el error de principiante de comparar las cifras de los reportes de diferentes trimestres del año ya que las circunstancias pueden cambiar severamente por los ciclos económicos trimestre tras trimestre. La mejor práctica es comparar un trimestre con el mismo, pero de años anteriores.

Cada reporte incluye 3 tipos de Estados Financieros:

  • Hoja de balance (balance sheet)
  • Reporte de Resultados (income statement)
  • Reporte de Flujos de Caja (cashflow statement)

Como puedes ver, tan solo en este artículo hemos explicado muchísimas cosas. Lo dejaremos por el momento por aquí para que reflexiones o incluso que empieces a dar un vistazo a los reportes de algunas empresas que te interesen para que te vayas familiarizando con su estructura y presentación. En los siguientes artículos iremos explorando cada uno de ellos así que, ¡no te los pierdas!

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Luis Pérez Gil Menéndez, Norberto Vidaña Ramírez

Finanzas con Peras y Manzanas Te damos la bienvenida a una columna financiera diferente, donde de manera simple, con Peras y Manzanas, aprenderás sobre Finanzas Personales. Semanalmente estaremos compartiendo contigo información relevante que te permita quitarle el tabú a las finanzas. Te sorprenderá gratamente, darte cuenta de que volverte experto en Finanzas Personales requiere más fuerza de carácter, que matemáticas. Nuestro objetivo es que al manejarlas mejor puedas vivir más tranquilo y con mejor calidad de vida.

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